Fed opět zvýšil sazby, co to znamená pro banky?

I přes turbulentní změny v bankovním sektoru, které vyústily v pád několika bank ve Spojených státech, Fed oznámil, že zvyšuje úrokové sazby o 25 bazických bodů. Tím nadále pokračuje ve své snaze o zkrocení inflace.

Ekonomové a analytici před tímto hikem očekávali růst úrokových sazeb do pásma 4,75% - 5%. Ke konsenzu došlo navzdory možnosti, že by Fed utahování monetární politiky pozastavil kvůli obavám nad bankovním sektorem. Ten v posledních třech týdnech čelil depozitní krizi, která vyústila v pád tří bank. Během americké seance reagoval dolar oslabením vůči euru.

Centrální banka se obává, že by rostoucí sazby mohly vyvinout další tlak na bankovní instituce, které by mohly čelit problémům s likviditou a dále mohly omezovat poskytování úvěrů. To by poškodilo malé podniky a další dlužníky. Nezvyšování sazeb by však mohlo dále „zhoršit finanční podmínky, ke kterým již došlo,“ napsal hlavní ekonom Deutsche Bank Matthew Luzzetti. Většina členů bankovní rady Fedu, a to 10 z 18, očekává do konce letošního roku jedno zvýšení úrokových sazeb.

V souvislosti s předešlými událostmi, které hýbaly trhy ve Spojených státech a v Evropě, šéf Fedu Jerome Powell uvedl, že management Silicon Valley Bank „těžce selhal“, jelikož vystavil zákazníky „významnému úrokovému a likviditnímu riziku“. Dodal, že je zapotřebí silnějšího dohledu a regulace, aby se zabránilo dalšímu kolapsu bank. Následující vývoj tak povede ke zpřísnění úvěrových podmínek pro domácnosti a podniky. Předseda centrální banky dále uvedl, že Federal Open Market Committee (FOMC) zvažovala pauzu ve zvyšování úrokových sazeb v souvislosti s probíhající bankovní krizí. Na druhé straně dodal, že důvod velmi silného konsenzu pro zvýšení sazeb vyplynul z průběžných údajů o inflaci a trhu práce a FOMC tedy jednomyslně schválila růst sazeb. 

Ať už se Fed vydá jakýmkoli směrem, pravděpodobně bude čelit další kritice a výzvám v bankovním sektoru v následujících týdnech. „Proces snížení inflace zpět na 2 % má před sebou dlouhou cestu a pravděpodobně bude hrbolatý,” řekl na tiskové konferenci po schůzce šéf centrální banky.